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近期市场分析中加强了对技术面(TA)的关注,技术分析如同金融市场的基础教育,是交易策略的“数学基础”,更高层级的分析需结合宏观经济学、政治经济学、跨市场联动、流动性及衍生品等维度,形成自上而下的逻辑框架。但在具体交易中,入场点、出场点与策略设计仍依赖技术分析这一基础工具。因此在关键时间点(如月度收盘),对K线形态的研判尤为重要。 例如,11月3日月度收盘后,我们通过观察比特币、黄金等资产的收敛三角形形态、十字星与射击之星等关键信号,预判市场脆弱性上升。这些微观信号与宏观层面的估值、流动性风险形成重要的分析因素,可以预判当前的市场转向。
当前市场核心矛盾:高估值与基本面真空期美股当前的核心矛盾在于估值偏高与AI应用端落地的“真空期”。标普500指数的远期市盈率已超过23倍,接近2000年互联网泡沫峰值,而市场高度集中于少数科技股,其涨幅依赖分母端(估值)而非分子端(现金流)支撑。这种结构导致两大风险:
估值泡沫化:AI概念股如Palantir远期市盈率超200倍创利配资,英伟达、AMD等个股估值均处于历史高位。一旦业绩指引未能超预期,极易引发抛售。
波动率放大:衍生品市场(如零日期权、杠杆ETF)的活跃加剧了价格波动,
而美联储政策不确定性(市场对12月降息的预期概率已大幅下降)、美国政府停摆等外部因素进一步放大市场敏感性。这一判断基于微观至宏观的多维度因素:
流动性层面:美联储政策取向存在不确定性。
政策层面:美国财政部发债、政府预算问题可能引发流动性冲击。
国际关系层面:中美(G2)互动对全球资本流动和货币市场存在影响。
市场结构层面:标普500指数估值(以CAPE比率衡量)已处于40倍高位,市场高度集中于少数科技股,缺乏广泛盈利支撑。
在上述因素共同作用下,市场处于“高估值、高集中度、低波动率”的脆弱平衡中,使得市场对任何风吹草动(如政策言论、经济数据)都表现出极高脆弱性。
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